Opinion
磐合家族辦公室 | 2021年度總結
January 26,2022
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2021年是磐合家族講學社（本社）完整運行的第一年。 本年度中，磐合共接待了約150+個各類家族，併為他們提供了不同形式的問診和諮詢服務。 年末之際，我們挑選出了其中的96個典型家族，對這些家族從角色和 訴求兩個層面進行了分析整理，並以9張圖表外加 9，000+字的方式呈現給各位讀者，作為本期年末總結的主要內容。 本報告為獨立第三方視角，不涉及任何賣方機構的立場，希望能對關注財富傳承的家族夥伴們有所説明。 出於保密義務，文中不會展示任意家族或家族成員的名稱，對部分可能有指向性的內容我們也做了脫敏處理，但這不會對本文的閱讀造成影響。 除此以外，本期總結也對本社在家族傳承方法論的研發、教學 以及 諮詢賦能上的一些進展進行了梳理。 這些方法論均來自於磐合在滿足家族客戶不同訴求時的落地實踐。
△ 滑動查看家族情況分析 96個典型家族：
- 共涉及全國21個省市地區，並以浙江省、 廣東省和上海市為最多;
- 共涉及18個行業領域，其中製造、 地產和醫療健康涉及的企業為最多;
- 家族可控資產規模（定義見圖中）最高為1，800億元左右，最低為 10億元 左右，平均可控資產規模為140億元左右;
- 所涉及家族企業中，50%為非上市公司，32% 為上市公司，15%正在資本運作或上市階段，3%為已經退出了主業;
- 83%為“老錢”，17% 為「新錢」。。 “新錢”的定義為：1）創始人年齡在40歲以下; 或2）即便創始人年齡高於40歲但是其所涉及的行業為新技術、新經濟領域。 不符合「新錢」定義的，即視同為「老錢」;
- 33%處於第一代的財富積累階段，65% 處於家族一、二代交接班階段，2%處於家族二、三代交接班階段。
傳統製造業和房地產行業是2021年家族辦公室服務的主要行業領域。 其中，製造業一直是集聚家族傳承難點的重要地帶。 2021年，因地產行業的劇烈震蕩，也使得不少地產行業內家族的傳承問題被激發了出來。 目前階段，家族辦公室服務的需求主要集中在“一轉二”的場景之中，這也是中國大陸目前正在面對的重要挑戰。
△ 家族不同角色的核心訴求點
【1】創始人 與企業與投資相關的「進攻」訴求無疑是家族創始人最關心的訴求。 在調研物件中，71%的創始人關注財富的持續增長，對企業的持續發展（含轉型、復甦和新業務開拓）以及企業資本運作（含融資、上市和股份減持等）尤為關注。 “防守”訴求也是創始人關注的重點，在超過一半的家族創始人的訴求中包含了財富保全 。 從數據上看，創始人們對於“財富保全”的關注度與“企業發展”是一樣高的。 近年來，由於宏觀環境、行業變化、國際關係以及貧富差距等問題，使得家族在持續創造財富的同時，也對如何保全已獲得的財富越來越重視。 “傳承”訴求佔比也超過了40%，但看起來是創始人最不關心的方面。 這裡的原因主要是調研物件中包含了一定比例的New Money群體。 在傳承訴求中，家族治理排名第一，比例約為14%。 關注家族治理的創始人，其所在家族往往有眾多的家族一代成員，因此治理問題更為凸顯和迫切。 此外，交接班、二代培養也佔一定的比例。 也有部分創始人明確表示自己的關注點在宏觀環境、家族發展戰略和 家族慈善之上。 這類創始人的家族企業往往業務發展良好，沒有太過緊迫的其他事項需要關注。 實際上，抬頭看路和低頭走路一樣重要。 不難發現，家族企業有戰略規劃，但是家族本身卻經常沒有戰略。 作為家族企業的大後方和實際控制人，家族整體的傳承和發展戰略應當得到家族創始人和其他家族成員更多的重視。 統計中也顯示，創始人對家族情感的關注度比較低，而太太與新生代對情感溝通 方面的關注度要明顯得高。 不少家族均有不同程度的成員間溝通問題。 疫情的到來造成差旅方面的諸多不方便，這也讓一些家族的成員有了更多在一起相處的時間，但是反而使得家族內部的溝通問題充分顯現了出來。 雖然溝通不暢甚至爭吵難免會帶來各種負面的情緒，但我們認為這總體上是件好事，矛盾的顯現督促著每一位家族成員去重新審視是否應當以及如何維護好家族成員之間情感關係，如何提升對彼此的 認識和瞭解，不要讓家族成員成為彼此的陌生人。
【2】太太 在太太這裡，“傳承”訴求的佔比非常高，特別是在家族治理 、情感溝通和自我成長 這些方面。 家族治理是太太們較為關心的問題，主要原因有兩個。 首先，是超過一半的太太與先生實際上是合夥人關係，在企業和家族的事務上比較接近於平起平坐，這使得彼此的關係變得比較複雜。 我們管這種關係叫做「婚姻合夥人」。 關係。 特別是在江浙地區，這裡的女性都非常能幹和勤勞，因此更容易產生類似於“一山難容二虎”的場景。 實際上，不少家族企業能有今天，太太們確實功不可磨，有一些是顯性的貢獻，另一些是隱形的貢獻。 第二個原因，是其配偶可能存在非正式的其他關係或過往有前段婚姻和子女，這也加大了太太對於家族治理問題的關注度。 情感溝通自然也是女性的關注點。 在佔比超過40%的輔助型太太這裡，情感訴求的佔比更高一些。 賢內助看起來是配角，實際上卻需要相當高技巧和能力 。 如果一位太太要同時面對彼此不對付的兩位男性（先生和兒子），而自己過去其實也是業務的一把好手，只是之後“不得已”退居二線，那麼這樣的賢內助更加難當。 自我成長也是核心訴求點之一。 在激烈動蕩的外部環境和吵吵鬧鬧的家族內部環境之中，如何找到屬於自己的定位，求得生活的真正意義，以平和的心態面對外部的喧囂，是不少太太們正在努力的方向。 在「進攻」訴求中，太太們也是投資的主力軍; 在“防守”訴求中，財產保全也是太太們關注的重點。 雖然家族創始人對保全的關注也很高，但是往往沒有足夠精力去落實。 在投資方面，創始人雖然也非常關注，但是更多精力還是傾向於放在於主業相關的投資，這與家族財富的投資是有所不同的。 因此，一部分的投資任務就落在了太太的身上。 無論是保全還是增值，要真的做好都需要體系。 隨著家族資產規模和資產種類變得越來越多，家族的財富保全和增值對自身的體系性就提出了越來越高的要求。 如何擁有體系，對希望做好這兩件事的家族而言是將要面對的挑戰。
【3】新生代 家族新生代在“保全”方面的訴求有限，但是在“進攻” 和 “傳承”訴求上的比例都非常高，均超過了60% 。 家族新生代，可以說是最費力勞心的家族成員。 在「進攻」訴求上，投資毫無懸念位列第一，大約為25%。 應該說，投資是家族新生代的一門必修課 。 新生代普遍對投資有較大的興趣，主要原因在於投資的自由度大、反饋及時、驚險刺激，也可以不怎麼受到家族創始人的影響和干涉。 此外，對未來家族的第二代領袖來說，投資也是必須要覆蓋的領域，因為第一代創造的財富勢必有可觀的一部分會從企業形態轉變為現金形態。 “進攻”端的第二高訴求點是創業，特別是在與家族主業完全無關的領域內依照自己的興趣來創業，也是深受新生代青睞的訴求。 在「傳承」訴求上，自我成長的佔比最高，約為22%。 實際上，自我成長也是每一位年輕人的必修課。 要承擔未來家族領導重任的每位新生代家族成員，都有一個終極的成長目標，就是成為一名合格的家族領袖。 什麼叫“合格”，是一個很值得探討的話題。 我們認為這裡可以有通用的標準，也更應該有家族的特定要求。 如何找出這些特定要求，應該如何確定培養方向， 以及如何設計具體的培養方案，是家族對新生代進行培養過程中的關鍵動作。 除此以外，交接班、家族治理和 情感溝通也是新生代關注的訴求。 除此以外還有一項，就是家族辦公室的設立與運營。 在所有的家族角色之中，新生代是對設立和運營家族辦公室作為熱衷的群體。
【4】家族辦公室負責人 我們同時也對上述家族中的家族辦公室負責人進行了相關統計，並有如下觀察：
【4】家族辦公室負責人 我們同時也對上述家族中的家族辦公室負責人進行了相關統計，並有如下觀察：
△家族辦公室與其主要功能
96個家族中共有34個家族擁有不同形式的家族辦公室（SFO ），佔比 35%。 其中，大約有1/4的家族組建了正式的家族辦公室團隊。 資產體量較大的家族更傾向於組建自己的團隊。 此外，地產行業的家族比其他行業的家族更熱衷於成立家族辦公室。 家族辦公室團隊的負責人，有相當比例是由家族企業的CFO擔任。 創始人配偶以及子女也是主要的領袖人選。 由企業高管擔任負責人的比例合計為47%，由家族成員擔任負責人的合計比例為53% 。 從數據上看，家族辦公室的最核心的單項功能是投資，佔比41% ，其次是 財富保全，佔比21%。 本年度內，不少家族也在如何設立家族辦公室以及如何提升家族辦公室的運營效率 上開始投入。 除此以外，也有相當比例的家族辦公室需要在很多方面都要對家族提供協助，佔比26%，充分體現了SFO無邊界 服務的特色。 另外值得一提的是，家族教育，特別是家族的三代教育，開始成為一些家族辦公室的主要工作之一。 我們預計，隨著家族二、三代人數的不斷增加，家族教育將越來越成為SFO的工作重點。
本章節中，我們從訴求本身進行觀察，並展示一些發現和觀點。
△家族傳承相關訴求的提及率
在所有訴求點中，被提及頻率最高的分別是家族企業、家族治理 、 財富保全和家族投資，比例分別為 35% 、29%、28%和 28%。 這個排序與市場上一些金融機構和諮詢公司等得出的結論略有不同，主要差別在於家族治理和財富保全 的提及率更高。 我們理解這裡原因在於，來尋求獨立第三方家族辦公室協助的家族，其訴求點中往往更加傾向於包括了治理和保全方面的問題，因為這些問題一般無法自行解決。 以下，我們就每一個訴求點進行了一些簡要的分析。
【1】防守訴求
A. 財富保全
典型家族中有超過1/4的家族提出了財富保全方面的訴求。 其中，尋求境外、境內和 同時尋求境內外財富保全 的佔比分別為48%、33%和 19%。 因磐合在境外服務的經驗更為豐富一些，因此前來問詢的家族中涉及境外保全的比例較高。 保全案例中往往涉及多種資產類別，也要約1/3的案例涉及上市企業股權 。 多資產類別的財富保全是不少家族傳承諮詢案例中的必備內容，也是帶來案例複雜度的主要原因。
B. 稅務|合規
隨著國家對共同富裕以及合規經營監管力度的增加，稅務與合規主題自然成為了本年度的主要話題之一。 典型家族中，約有62%的相關訴求與合規有關， 約有81%的訴求與境內稅務有關。 一些家族因成員同時擁有境外高稅負國家的身份而同時還涉及境外稅務問題，佔比約19% 。 在以上的訴求中，約有1/4的稅務合規訴求與上市公司減持與分紅 相關。 根據境外的經驗，在財富保全中，稅務與合規是必不可少的內容，家族必須要予以足夠的重視。
C. 身份規劃 身份規劃以及上述兩項防守訴求，相互之間有著很強的關聯性。 然而，我們發現不少家族成員在身份規劃上缺乏通盤考慮。 在與一些專業移民機構的交流中，我們也瞭解到，不少辦理過境外身份的家族並沒有充分發揮家族成員在不同地區國籍身份所帶來的便利性，與家族財富的防守與進攻更是沒有形成聯動效應。 隨著未來對於多重國籍管理的日益嚴格，一些家族可能不得不在保留中國與境外國籍之間做出選擇。
隨著國家對共同富裕以及合規經營監管力度的增加，稅務與合規主題自然成為了本年度的主要話題之一。 典型家族中，約有62%的相關訴求與合規有關， 約有81%的訴求與境內稅務有關。 一些家族因成員同時擁有境外高稅負國家的身份而同時還涉及境外稅務問題，佔比約19% 。 在以上的訴求中，約有1/4的稅務合規訴求與上市公司減持與分紅 相關。 根據境外的經驗，在財富保全中，稅務與合規是必不可少的內容，家族必須要予以足夠的重視。
C. 身份規劃 身份規劃以及上述兩項防守訴求，相互之間有著很強的關聯性。 然而，我們發現不少家族成員在身份規劃上缺乏通盤考慮。 在與一些專業移民機構的交流中，我們也瞭解到，不少辦理過境外身份的家族並沒有充分發揮家族成員在不同地區國籍身份所帶來的便利性，與家族財富的防守與進攻更是沒有形成聯動效應。 隨著未來對於多重國籍管理的日益嚴格，一些家族可能不得不在保留中國與境外國籍之間做出選擇。
【2】進攻訴求
A. 家族企業
家族企業一直都是家族發展中的核心主題。 本年度內，大部分的家族創始人的關注點也是在企業的發展和資本運作等方面。 相關訴求中，有26%的家族涉及家族企業的轉型與 新業務的拓展，還有8%的家族企業陷入了比較嚴重的 債務困境。 本年度內，宏觀以及行業環境變化劇烈，使得不少企業出現了財務和經營方面的問題。 涉及企業轉型和債務困境的家族，一般也會同時伴隨有財富保全方面的訴求。 然而，保全的最佳時點是在感知到風險但是還未發生風險的時候。 一旦錯過這個時點，保全的可操作空間就會急劇變小。
B. 家族投資
在家族投資方面，我們看到33%的家族涉及境內 一級 市場投資，66%的家族涉及境內二級 市場的投資，涉及二級市場的比例是一級的兩倍。 境內一、二級投資同時涉及的家族佔比15%， 涉及境外投資的家族佔比為30% ，境內外投資同時涉及的家族約為 15%。 近年來，我們可以明顯的感覺到家族財富對於二級市場的熱衷度在大幅度的提高。 此外，家族投資的機構化趨勢也開始顯現，越來越多的家族希望自行掌控投資業務而不是交由他人。 對家族投資的結構化，我們保持著樂見其成的態度，並正再協助部分家族建立自己的全市場投資能力。 組建家族的自有投資板塊，是一項新的創業。 目前我們看到一些家族雖然已將足夠的資金甚至團隊部署在了家族投資領域，但是機構化和專業化的程度還是相對薄弱。 隨著自有團隊管理資產規模和種類的增加，以及一些專案陸續進入投后管理階段，我們預計家族投資版塊大概率會出現投資管理方面的各種問題，並會對 實際投資回報率帶來顯著影響。 我們認為這些問題會在家族建立投資業務后的3年左右時間開始顯現。 家族投資業務是否能夠長期穩定輸出結果，將有賴於家族投資體系建設的品質 。 在過去幾年之中，磐合通過對家族CIO的核心能力和 家族投資業務的機構化過程的 拆解 ，編製出了家族CIO個人以及家族SFO組織的成長路徑，並不斷完善了我們對家族CIO個人與SFO組織的 賦能方案。 磐合一般通過家族新生代培養以及聯合組建SFO等方式來實施賦能方案，使得家族能夠自行擁有一定水準的全市場投資能力 。 我們將在後續文章中對家族投資能力的構建提出更多的見解。
C. 資產管理
這裡所說的資產管理指代家族對除家族企業和家族投資以外的其他資產的管理，如房產和收藏品等。 涉及資產管理的家族大部分為「老錢」。 因此項目在調研中佔比不顯著，故暫不詳細展開。
家族企業一直都是家族發展中的核心主題。 本年度內，大部分的家族創始人的關注點也是在企業的發展和資本運作等方面。 相關訴求中，有26%的家族涉及家族企業的轉型與 新業務的拓展，還有8%的家族企業陷入了比較嚴重的 債務困境。 本年度內，宏觀以及行業環境變化劇烈，使得不少企業出現了財務和經營方面的問題。 涉及企業轉型和債務困境的家族，一般也會同時伴隨有財富保全方面的訴求。 然而，保全的最佳時點是在感知到風險但是還未發生風險的時候。 一旦錯過這個時點，保全的可操作空間就會急劇變小。
B. 家族投資
在家族投資方面，我們看到33%的家族涉及境內 一級 市場投資，66%的家族涉及境內二級 市場的投資，涉及二級市場的比例是一級的兩倍。 境內一、二級投資同時涉及的家族佔比15%， 涉及境外投資的家族佔比為30% ，境內外投資同時涉及的家族約為 15%。 近年來，我們可以明顯的感覺到家族財富對於二級市場的熱衷度在大幅度的提高。 此外，家族投資的機構化趨勢也開始顯現，越來越多的家族希望自行掌控投資業務而不是交由他人。 對家族投資的結構化，我們保持著樂見其成的態度，並正再協助部分家族建立自己的全市場投資能力。 組建家族的自有投資板塊，是一項新的創業。 目前我們看到一些家族雖然已將足夠的資金甚至團隊部署在了家族投資領域，但是機構化和專業化的程度還是相對薄弱。 隨著自有團隊管理資產規模和種類的增加，以及一些專案陸續進入投后管理階段，我們預計家族投資版塊大概率會出現投資管理方面的各種問題，並會對 實際投資回報率帶來顯著影響。 我們認為這些問題會在家族建立投資業務后的3年左右時間開始顯現。 家族投資業務是否能夠長期穩定輸出結果，將有賴於家族投資體系建設的品質 。 在過去幾年之中，磐合通過對家族CIO的核心能力和 家族投資業務的機構化過程的 拆解 ，編製出了家族CIO個人以及家族SFO組織的成長路徑，並不斷完善了我們對家族CIO個人與SFO組織的 賦能方案。 磐合一般通過家族新生代培養以及聯合組建SFO等方式來實施賦能方案，使得家族能夠自行擁有一定水準的全市場投資能力 。 我們將在後續文章中對家族投資能力的構建提出更多的見解。
C. 資產管理
這裡所說的資產管理指代家族對除家族企業和家族投資以外的其他資產的管理，如房產和收藏品等。 涉及資產管理的家族大部分為「老錢」。 因此項目在調研中佔比不顯著，故暫不詳細展開。
【3】傳承訴求
A. 家族治理
家族治理是除家族企業之外提及率最高的訴求點，此種原因在之前已有闡述。 在家族之範疇內，細分訴求的提及率從高到低分別是交接班（39%）、情感溝通 （36%）、綜合治理（29%）、 家族憲法 （11%）以及傳承戰略（7%）。 這些問題都不在金融機構的服務範疇之內，但在家族財富的傳承中卻尤為關鍵。 家族治理就是家族的頂層設計。 可以想像，如果一艘航母的駕駛艙內亂成一鍋粥，就算航母再先進也將無濟於事，而且還會比駕駛一艘皮划艇帶來大得多的負面影響。 家族治理是磐合本年度內重點佈局的領域之一，我們通過改進諮詢服務的方法與流程，能夠在一個家族憲法的諮詢案中實現對家族傳承風險的全面排摸，對 家族精神 與價值觀的全面梳理，並能同時實現對 交接班、新生代培養 、情感溝通和傳承戰略 等其他訴求的正面衍生效果。 家族治理涉及了一個家族幾乎所有的方面，其中有大量的經驗和教訓值得總結歸納。 我們計劃在後續的文章中對家族治理問題展開後續的談論。 本年度內，磐合也開發了家族傳承戰略的服務條線，協助家族梳理未來5年、10年以及跨越代際 的家族發展方向和路徑。 我們認為，家族傳承戰略是家族們急需補充的空白地帶。
B. 家族教育
在磐合的定義之中，家族教育是有別於學校教育、社會教育和職場教育的一項有家族自行主導的教育工作，是為了家族基業長青而專門設計的一套自我教育體系。 實踐中，家族教育體現為家族一、二、三代對自我的教育以及對下一代的教育。 根據數據統計，新生代的自我成長 以及一代對二代成長的關注訴求合計佔比75%。 此外，一代自身教育和三代教育的訴求比例均為13%左右。 家族新生代對自我成長的渴望是非常強烈的，但總體上的成長效率並不高。 我們理解這裡有幾個原因。 一個是缺乏方向感，就是要往何處去才是「對」的方向不好確定; 第二是沒有復盤機制。 成長效率高還是低，發展方向合適還是不合適，家族和個人實踐中的成敗背後的原因又是什麼，往往沒有人復盤; 第三是對一代經驗的吸收效率低，哪些可以吸取以及應該如何吸取，沒有很好的方法。 上述三個方面合在一起，就會使得不少的新生代在成長上採取如下應對做法：
- 到處「外求」答案，例如想要複製身邊朋友的做法;
- 參與很多社交活動，但是有不少是無效社交（娛樂和交友的訴求除外）;
- 在某一個方向上極其努力的工作，個人時間精力和家族財力可能投入較大，但是結果不理想;
- 與一代在自我成長的方向和方式上存在重大分歧，一代在創業過程中積累的大量經驗和教訓無法有效傳遞給自己。
實踐中，我們認為解決以上問題的關鍵，一個是要建立復盤機制。 沒有復盤，有再多的教訓也無法成長; 二個是需在新生代與過來人（包括家族一代以及其他可學習的前輩物件）的認知和經驗之間搭建“天梯”。
除此以外，還有一個方面，就是在培養方式上要與具體場景相結合，避免紙上談兵。到具體的實踐場景，例如創業、投資和 接班場景中談復盤、爬天梯，收效是非常顯著的，這與校園教育有著本質的差別，是真正意義上的個人化教育 。相應的，家族需要準備新生代培養+創業/投資/接班的對應賦能體系。協助家族建立自己的教育體系，是磐合2021年度新生代培養業務的主要工作之一。 關於家族新生代培養的話題，我們在後續文章中還將持續討論。
C. 家族辦公室
本年度內，我們觀察有17%的家族將設立或運行正式的家族辦公室（SFO） 作為核心訴求之一，其中80%左右處於“0-1”的開始設立階段，20% 左右已經度過了“0-1”的階段，開始在提升家族辦公室的運行效率方面下功夫，進入到了“1-10”的階段。 在我們的定義中，家族設立的SFO並不是只有投資功能，而是需要覆蓋家族內部管理的一應事務。
如果家族已經訂立了家規或憲法，那麼SFO同時還是落地執行的單位。 目前看來，家族內部SFO面臨的挑戰，一個是缺乏“服務”體系，缺乏如何用有邊界的人力和物力來應對家族內部無邊 界的訴求; 二個是合適的人才非常缺乏。 SFO的人才，必須同時兼具“可信賴”和“有能力 “兩方面的條件，且還要能忍受各類繁瑣的工作，在各種專業和非專業的事務中來回穿梭，且個人的價值體現有限的挑戰，所以還得”有耐心 ”。因此，大部分磐合所接觸到正式運營中的SFO的負責人基本上都是某位家族成員，因為這樣可以同時滿足信賴和耐心的需求。 這些SFO在專業方面的需求，一般通過與磐合（MFO）的合作來彌補。 磐合在為家族新生代配備賦能方案外，也還為家族的SFO負責人配備了賦能方案，目標是使家族可以越來越獨立 得來實現SFO的運營工作。
D. 家族慈善
慈善也是本年度的熱門話題之一，但在具體實踐的家族並不多。我們認為此中原因是，大部分到磐合問詢的家族都被短期緊迫的事情所牽扯，可能沒有足夠精力關注長期的事情。 總共有3個家族在本年度內與我們探討了慈善話題，其中2個家族涉及家族慈善事業如何從0到1，1個家族涉及“1-10”，也就是如何能把家族慈善做到更好。
這3個家族目前的企業經營情況都非常理想，業務模式穩定，現金流充沛，都是某個領域的行業龍頭企業。 由此可見，慈善是一項非常“奢侈”的事情。 慈善在以上所有的訴求點中，是唯一一個涉及如何“用好財富”的訴求，也是唯一一個完全涉及“利他 “的訴求。 擁有財富並非最終目的，如何用好財富才是。平衡好“利己”和“利他”的關係，是任何家族可以持續興盛的必要條件。 2022年內，磐合希望能與更多的家族在慈善話題上展開探討與實踐，這與磐合一直堅持的“財富向善”的價值觀也是吻合的。
除此以外，還有一個方面，就是在培養方式上要與具體場景相結合，避免紙上談兵。到具體的實踐場景，例如創業、投資和 接班場景中談復盤、爬天梯，收效是非常顯著的，這與校園教育有著本質的差別，是真正意義上的個人化教育 。相應的，家族需要準備新生代培養+創業/投資/接班的對應賦能體系。協助家族建立自己的教育體系，是磐合2021年度新生代培養業務的主要工作之一。 關於家族新生代培養的話題，我們在後續文章中還將持續討論。
C. 家族辦公室
本年度內，我們觀察有17%的家族將設立或運行正式的家族辦公室（SFO） 作為核心訴求之一，其中80%左右處於“0-1”的開始設立階段，20% 左右已經度過了“0-1”的階段，開始在提升家族辦公室的運行效率方面下功夫，進入到了“1-10”的階段。 在我們的定義中，家族設立的SFO並不是只有投資功能，而是需要覆蓋家族內部管理的一應事務。
如果家族已經訂立了家規或憲法，那麼SFO同時還是落地執行的單位。 目前看來，家族內部SFO面臨的挑戰，一個是缺乏“服務”體系，缺乏如何用有邊界的人力和物力來應對家族內部無邊 界的訴求; 二個是合適的人才非常缺乏。 SFO的人才，必須同時兼具“可信賴”和“有能力 “兩方面的條件，且還要能忍受各類繁瑣的工作，在各種專業和非專業的事務中來回穿梭，且個人的價值體現有限的挑戰，所以還得”有耐心 ”。因此，大部分磐合所接觸到正式運營中的SFO的負責人基本上都是某位家族成員，因為這樣可以同時滿足信賴和耐心的需求。 這些SFO在專業方面的需求，一般通過與磐合（MFO）的合作來彌補。 磐合在為家族新生代配備賦能方案外，也還為家族的SFO負責人配備了賦能方案，目標是使家族可以越來越獨立 得來實現SFO的運營工作。
D. 家族慈善
慈善也是本年度的熱門話題之一，但在具體實踐的家族並不多。我們認為此中原因是，大部分到磐合問詢的家族都被短期緊迫的事情所牽扯，可能沒有足夠精力關注長期的事情。 總共有3個家族在本年度內與我們探討了慈善話題，其中2個家族涉及家族慈善事業如何從0到1，1個家族涉及“1-10”，也就是如何能把家族慈善做到更好。
這3個家族目前的企業經營情況都非常理想，業務模式穩定，現金流充沛，都是某個領域的行業龍頭企業。 由此可見，慈善是一項非常“奢侈”的事情。 慈善在以上所有的訴求點中，是唯一一個涉及如何“用好財富”的訴求，也是唯一一個完全涉及“利他 “的訴求。 擁有財富並非最終目的，如何用好財富才是。平衡好“利己”和“利他”的關係，是任何家族可以持續興盛的必要條件。 2022年內，磐合希望能與更多的家族在慈善話題上展開探討與實踐，這與磐合一直堅持的“財富向善”的價值觀也是吻合的。
【4】訴求難度
家族的訴求有單一的也有混合的，滿足訴求的難度係數也不盡相同。 在本章節的最後，我們對這些家族在訴求上的難度進行了打分。 其中，若訴求相對單一且簡單，則設定其分值為1分。 這類需求往往可以由單一服務機構直接解決; 若同時涉及2-3個訴求但可分開單獨解決的，則其分值一般在2分; 若同時涉及2-3項訴求但需要考慮彼此之間的關聯關係的，則依據綜合難度，其分值會在3-6分; 若訴求數量更多，而且還伴隨著因各種訴求的相互交織而帶來的複雜“併發症”，則分值會在7分及以上。 本年度內，我們所遇到的諮詢案例的最高難度係數為“9”。
△家族訴求的難度係數分佈
從上圖可見，相關訴求中可由一個或多個非家族辦公室機構直接解決的相對較多（1-2分），合計佔比52% ； 涉及相對複雜「併發症」訴求（7-9分）的家族佔比約為8%; 其餘處於中間地帶的家族佔比為40%。 中間地帶的家族，其訴求相對多元或複雜，一般需要MFO協調人角色或資深專業人士 配搭家族內部成員共同進行通盤規劃。 難度係數在7分以上的家族案例，往往涉及以下因素中的兩項或更多：
- 訴求中至少有某一項的難度很高;
- 涉及的家族核心人員數量較多、跨越多個代際且關係複雜;
- 涉及的家族資產類別或地域分佈較多。
當家族自行判斷自身訴求的難度在7分以上時，磐合的建議是最好尋求第三方家族辦公室的必要協助; 當分值在4-6分時，可在部分訴求上考慮由第三方家族辦公室提供經驗、專業支援且安排適當的介入。家族對自身訴進行一定的自我診斷是非常有必要的。 有不少問詢的家族，其問題已進入到了高分值區域。 究其原因，就是沒有在早期予以足夠重視。 就如何進行家族傳承風險的自我診斷，我們將在後續文章中進行探討。
對於難度係數較高的訴求，往往需要在空間（成本、精力）和時間 （解決訴求需要耗費的時間跨度）維度上進行持續投入，有不少訴求也確實不是簡單包扎能夠解決的。 隨著一些家族從「亞健康」狀態逐步走向「健康」狀態，其訴求點也會發生相應的變化，即從應對緊迫的訴求逐步邁向追求重要的 長遠目標。截止目前，磐合自成立以來已持續經營9個年度，所服務過時間跨度最長的客戶為7年。 在磐合（MFO）與家族（SFO）的持續夥伴關係之中，家族夥伴對於自身各類訴求的特點 、難度和關聯性的認識在逐步提升， 自行管理家族各類事務的能力也在不斷加強。
對於難度係數較高的訴求，往往需要在空間（成本、精力）和時間 （解決訴求需要耗費的時間跨度）維度上進行持續投入，有不少訴求也確實不是簡單包扎能夠解決的。 隨著一些家族從「亞健康」狀態逐步走向「健康」狀態，其訴求點也會發生相應的變化，即從應對緊迫的訴求逐步邁向追求重要的 長遠目標。截止目前，磐合自成立以來已持續經營9個年度，所服務過時間跨度最長的客戶為7年。 在磐合（MFO）與家族（SFO）的持續夥伴關係之中，家族夥伴對於自身各類訴求的特點 、難度和關聯性的認識在逐步提升， 自行管理家族各類事務的能力也在不斷加強。
本年度內，我們在家族傳承領域的方法論研發、教學 以及對家族的諮詢賦能方面繼續向前邁進：
【1】研發 “十大模組”，即上文所展示的十項涉及家族傳承的具體訴求，是由磐合創辦人顏懷江先生 在實踐中摸索出來的方法論體系。 在向家族提供具體諮詢與賦能服務時，我們還需要不斷地在具體場景和具體問題上進行深度開發，從而提升現有方法論的針對性和有效性，進一步發揮出磐合方法論驅動 的家族傳承服務的獨特價值。
【1】研發 “十大模組”，即上文所展示的十項涉及家族傳承的具體訴求，是由磐合創辦人顏懷江先生 在實踐中摸索出來的方法論體系。 在向家族提供具體諮詢與賦能服務時，我們還需要不斷地在具體場景和具體問題上進行深度開發，從而提升現有方法論的針對性和有效性，進一步發揮出磐合方法論驅動 的家族傳承服務的獨特價值。
△磐合家族傳承服務的方法體系
截止2021年年末，磐合累計研發各類二級方法論約45 項，其中有約10項為本年度新開發的方法論。 根據實踐中的反饋，本年度內較受家族青睞的方法論包括：
- 家族首席投資官培養 2.0;
- 如何用一套方法實現家族新生代「實業+投資」的二合一;
- 永續現金流中的較高槓桿「雙輪驅動」模式設計;
- 家族傳承概率模型：提升家族傳承成功率的方法;
- 家族文化梳理方法;
- 涉及多個新生代家族成員的團戰能力提升方法;
- 家族凝聚力的打造方法。
以上方法論的背後，有著非常多來自我們家族夥伴們的真知灼見。 2022年度，我們希望能繼續歸納總結出更多實際有效的，能夠解決家族特定傳承問題的方法論，進而使更多的家族能從中受益。
【2】教學 本年度內，本社主要通過兩種形式向各類家族成員進行教學。 一種是在院校和平臺上的教學，另一種是在諮詢服務中的教學。
【2】教學 本年度內，本社主要通過兩種形式向各類家族成員進行教學。 一種是在院校和平臺上的教學，另一種是在諮詢服務中的教學。
△ 磐合教學實例
2022年度，針對家族創始人、家族新生代和創始人配偶，以及家族辦公室的負責人，我們將分別開發《打造家族傳承力》 、《家族首席投資官（家族版）》以及《家族首席傳承師（家族版）》 等相關課程內容，並預計將通過本社平臺以及其他合作夥伴的平臺予以發佈。 [3] 諮詢與賦能 諮詢與賦能服務是磐合的主要業務。 我們的研發工作是對諮詢實踐的提煉，我們的教學則是對家族傳承方法論的研發成果和諮詢實踐中的最佳實踐的傳播 。
在諮詢服務中，我們又對方法論以及教授、教練手法進行了靈活的運用。 應該說，諮詢、教學與研發之間是互為表裡的關係，三者相互結合也產生了彼此加強的持續效果。 本年度內，我們在單一家族的常年諮詢上的最短和最長耗時約分別為100小時和600小時 ，在單專案付費諮詢上的最短和最長耗時約為2小時和30小時 。
常年諮詢的家族接受磐合服務的累計年限平均約為3年左右。 除提供諮詢服務外，我們也致力於將自身能力向家族成員進行逐步的複製。家族私董會是磐合的家族夥伴最喜聞樂見的賦能活動。 由家族的創始人、太太以及新生代共同參與的多家族私董會是非常難得的，也是不同家族成員向其他家族的對等角色交流取經的絕佳場景。
因疫情原因，我們於2019年度啟動的大陸與臺灣兩岸家族私董會活動不得不暫時停止，但磐合與合作夥伴洛克菲勒家族辦公室 舉辦的季度線上交流會依然持續。 每期的季度交流會，我們均會邀請約30位來自不同家族的家族成員進行線上交流。因中美關係的持續複雜化，家族夥伴對於美國政治和美國資本市場的關注也在逐步提高。
在諮詢服務中，我們又對方法論以及教授、教練手法進行了靈活的運用。 應該說，諮詢、教學與研發之間是互為表裡的關係，三者相互結合也產生了彼此加強的持續效果。 本年度內，我們在單一家族的常年諮詢上的最短和最長耗時約分別為100小時和600小時 ，在單專案付費諮詢上的最短和最長耗時約為2小時和30小時 。
常年諮詢的家族接受磐合服務的累計年限平均約為3年左右。 除提供諮詢服務外，我們也致力於將自身能力向家族成員進行逐步的複製。家族私董會是磐合的家族夥伴最喜聞樂見的賦能活動。 由家族的創始人、太太以及新生代共同參與的多家族私董會是非常難得的，也是不同家族成員向其他家族的對等角色交流取經的絕佳場景。
因疫情原因，我們於2019年度啟動的大陸與臺灣兩岸家族私董會活動不得不暫時停止，但磐合與合作夥伴洛克菲勒家族辦公室 舉辦的季度線上交流會依然持續。 每期的季度交流會，我們均會邀請約30位來自不同家族的家族成員進行線上交流。因中美關係的持續複雜化，家族夥伴對於美國政治和美國資本市場的關注也在逐步提高。
以上是本年度總結報告的所有內容。 牛年即將過去，虎年就要到來。 磐合及本社所有員工，真誠感謝廣大家族夥伴在2021年度內對我們的支援、肯定、批評和建議。 我們在此也恭祝各位在新的一年裡，事業如虎添翼，家庭幸福美滿。
